Chiunque analizzi i suoi risultati di trading noterà che i profitti si verificano sempre a grappoli. Lo stesso vale anche per le perdite. Naturalmente ci sono periodi nei quali profitti e perdite si bilanciano. Il trader potrebbe quindi essere sopraffatto da una sensazione di inutilità del suo "lavoro d'amore". Perché i profitti non si verificano in modo uniforme: Vincente - Perdente - Vincente - Perdente - Vincente - Perdente, ecc.?

Molti trader fanno più profitti che perdite proprio nei momenti in cui l'azione del mercato si adatta bene alla loro strategia. Quando questo accade, è come se tutto funzionasse da solo e qualsiasi precedente difficoltà viene dimenticata.

Questo fenomeno può essere sistematizzato o addirittura sfruttato in una certa misura. I trader esperti iniziano a lavorare in questo modo istintivamente. Quando hanno la sensazione che il "mercato sia buono", scambiano più intensamente. D'altra parte, quando hanno la sensazione opposta, riducono il loro numero di scambi o addirittura si fermano. Per un principiante questo può sembrare un po' incomprensibile, ma è così che funziona il buon trading.
Questo è anche un argomento importante contro il trading completamente automatizzato. Il computer non sa quando il mercato è "buono". Continua allegramente a produrre segnali o ad accumulare perdite senza pensarci due volte.

E ora entra in gioco un secondo aspetto, che è forse ancora più importante dell'osservazione dei cicli di mercato: i trader esperti aumentano le loro scommesse "quando sono buone".

Quando non lo sono, riducono drasticamente le dimensioni delle loro posizioni. Il risultato di questo è che possono guadagnare la maggior parte del loro denaro in brevi periodi di tempo. Questo, per esempio, potrebbe avvenire nella prima ora a seguito di importanti notizie economiche o in tempi molto volatili.

Il crollo causa Covid è un buon esempio. In periodi come questi, i bravi trader possono fare una piccola fortuna.
In periodi come questi chiudo spesso posizioni vincenti l'una dopo l'altra. E non di rado ho fatto trading con una posizione 3 o 5 volte quella abituale. A volte in appena un paio d'ore si concentra l'intero profitto di una settimana, o addirittura di un mese.
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La persona che sa quando fare grandi scommesse, ma che capisce anche come rimanere tranquillo nei momenti meno favorevoli, ha, a mio parere, un'ottima possibilità di avere successo nel mercato azionario.  

Molti aspiranti trader hanno difficoltà a sviluppare una strategia adatta con la quale fare soldi. Il problema non è certo la mancanza di strategie tra cui scegliere. Internet e libri ne sono pieni. Il problema è che scegliere quella giusta tra le molte disponibili è un po' più difficile.

Ecco perché molti principianti "seguono" o "copiano" un guru. Qualche trader reclama il suo successo con un certo metodo e presto un intero esercito di "seguaci" è pronto per copiarlo.
Non sto suggerendo che non si può imparare dai maestri. Certo che è possibile. Ma la ragione per la quale un guru ha tanto successo (se è vero) di solito non è il suo metodo in sé e per sé. Il successo del guru è solitamente dovuto alla fiducia che egli stesso ha nel suo metodo.

Questa fiducia è il vantaggio che il guru ha sui suoi seguaci. Il nucleo del metodo può essere qualcosa di semplice. Spesso si tratta di qualcosa che è stato già descritto o detto prima centinaia di volte. Ma il guru ha successo utilizzandolo perché è un trader disciplinato, e i trader disciplinati hanno successo con tutti i tipi di metodi.
Da questo punto di vista, è meglio sviluppare una propria strategia, magari basata su un'osservazione che avete fatto. E anche questa osservazione può essere qualcosa di semplice come "i minimi del mattino dello S&P 500 sono spesso opportunità di acquisto". Se un trader stabilisce che questo è vero, allora potrà sviluppare attorno a questa idea una interessante strategia di trading che ogni mese produrrà degli interessanti guadagni in questo indice.

Il punto è che è meglio che ogni trader sviluppi una propria strategia basata sulle sue osservazioni e che non la condivida con nessun altro. Dopo una fase di prova, che potrebbe durare diversi mesi, il trader potrà iniziare a fare trading usando questa strategia con piccole posizioni. Lentamente, la fiducia nel proprio metodo si svilupperà naturalmente. Di solito si ha molta più fiducia in un metodo creato da noi stessi che non in uno preso da qualcun altro.

Ho pubblicato questo articolo per la prima volta sette anni fa sul mio vecchio sito ma il contenuto è valido ancora oggi. L'eterno venditore allo scoperto e il permabear esistono ancora, ovviamente, così come i profeti del crollo dei tempi passati che prevedevano la fine del mondo (del mercato azionario). Ma niente di tutto questo è successo... 
 
Articolo di blog del 2014:
 
Certamente gli ultimi 3 anni non sono stati tempi facili per i venditori allo scoperto. Sono stati costantemente sopraffatti dai tori più e più volte, quando si è pensato che il mercato non potesse salire oltre, sono arrivati i nuovi massimi storici dello S&P 500 e del Dow. E anche oggi (12 agosto 2014), mentre stiamo vivendo "alcune" correzioni e una maggiore volatilità, è ancora incerto se quei tempi paradisiaci (intendo il paradiso per me) ritorneranno. Questo è piuttosto tipico per coloro che hanno avuto il loro apprendistato nel mercato azionario nei primi anni dopo l'11 settembre. Quelli erano tempi incerti e volatili nei quali alla fine ogni permabull venne messo fuori gioco.
Per prima cosa ho dovuto "imparare" a comprare il Dow Jones nelle fasi di debolezza e poi ottenere profitti. Era un gioco diverso da quello a cui ero abituato (mi piace fare scalping con la volatilità in tutti i tipi di mercati). E il mio adeguamento ha richiesto troppo tempo. Quindi, non è stata una sorpresa che gli anni 2011-2014 non siano stati per me i migliori per il mercato azionario, a differenza del 2008 o del 2011, per esempio, quando i mercati scesero drasticamente. Quello era il mio gioco.

L'eterno venditore allo scoperto (e toro d'oro e d'argento) ha dovuto imparare ancora una volta una nuova lezione del mercato azionario: adattare le proprie strategie alle condizioni del mercato. Non avevo mai sperimentato veri mercati toro come quelli della fine degli anni '90, dove si comprava solo e poi si stava seduti con le mani in mano. In teoria, ovviamente, sapevo che si poteva fare. Ma... sapere che qualcosa possa essere fatto, non significa che sia altrettanto facile metterlo in pratica. In qualche angolo del mio cervello si nascondeva un permabear (un permabear è sempre negativo sulla direzione futura dei mercati e dell'economia in generale, a prescindere). Non si è mai sentito a suo agio con il costante aumento dei mercati e, naturalmente, se si ha questa tendenza è sempre possibile trovare argomenti sufficienti per giustificare questo atteggiamento.
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La convinzione della certezza del crollo può essere così radicata da risultare molto difficile da eliminare. Ed è anche una convinzione costosa. È sufficiente uno sguardo ai grafici a lungo termine per capirlo. Come spesso accade, queste convinzioni radicate hanno anche una base ideologica. Ho dovuto lavorare molto su me stesso per scacciare quei perpetui tori d'oro, gli odiatori della Fed, le malelingue dell'inflazione e altri teorici della cospirazione che vivevano dentro di me. Tutto questo ti offusca la visione della realtà. E la realtà era: i mercati stavano salendo!
Se le cose cominciano a sembrare diverse quando avvengono piccole correzioni e qualche profeta del crollo comincia a splendere, non dimenticate che le grandi svolte di mercato non avvengono così velocemente. Aspettiamo e vediamo se a un certo punto arriverà una grande correzione. Se questo accadrà, sarò tra i venditori allo scoperto, come ogni trader dovrebbe essere. E questa volta, lo giuro, il mio adeguamento avverrà più velocemente!