Beta - Ein Maßstab für das Risiko einer Aktie

---

Bei der Entscheidung, welche Aktien Sie kaufen und verkaufen wollen, müssen Sie als Anleger eine Reihe von Faktoren berücksichtigen. Die entscheidende Frage, vor allem, wenn Sie ein aktiver Trader sind, lautet: Wie riskant ist diese Aktie? Zwar hängt die Antwort auf die Frage von Ihrer Risikobereitschaft ab, aber es gibt ein paar Maßstäbe, die als Indikator für den Grad des Risikos dienen. Beta ist eine davon.

Was ist Beta?
Kurz gesagt, der Beta-Wert einer Aktie misst ihre Schwankungen in Bezug auf den Markt. Der Markt, z.B. der S&P500 Index, hat standardmäßig ein Beta von 1. Für jede Aktie werden dann individuelle Betas berechnet, um festzustellen, wie stark die Aktie vom Referenzmarkt abweicht.  

Wie sind Beta-Werte zu werten?
Ein Beta von mehr als 1 bedeutet, dass die Aktie in einem bestimmten Zeitraum stärker schwankt als der Markt. Ein höheres Beta würde ein höheres Risiko im Vergleich zum Markt bedeuten, aber auch das Potenzial für höhere Gewinne erhöhen. 

Ein Beta von weniger als 1 bedeutet, dass die Aktie weniger schwankt als der Markt. Ein niedrigeres Beta steht für ein geringeres Risiko im Vergleich zum Gesamtmarkt.

In einem Hausse-Markt wird eine Aktie mit einem Beta größer als 1 den Markt überflügeln. In einem Baisse-Markt wird sich eine Aktie mit einem Beta von weniger als 1 besser entwickeln als der Markt. 

Ein Beta von 1 bedeutet, dass sich die Aktie genau mit dem Markt bewegt und daher genauso volatil ist wie der Markt selbst.

Ein Beta von 0 würde theoretisch ein risikofreies Wertpapier bedeuten. Bargeld hat ein Beta von 0.

Ein negatives Beta, und hier kommt der knifflige Teil, bedeutet, dass die Aktie ein umgekehrtes Verhältnis zum Markt hat. Das bedeutet nicht, dass die Aktie ein geringes Risiko hat. Es bedeutet lediglich, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie an einem bestimmten Tag fällt, wenn der Markt steigt, hoch ist. 

Wie kann man das Beta einer Aktie bestimmen?
Es ist zwar möglich, das Beta einer Aktie durch eine Regressionsanalyse zu berechnen, aber der einfachere Weg ist, die Aktie bei Yahoo Finance zu suchen, in den Bereich Statistiken zu gehen und dort den monatlichen 5-Jahres-Beta-Wert zu finden.  

Welche Aktien haben ein höheres Beta?
Im Allgemeinen haben Aktien aus dem Technologie-, Öl- und Gassektor sowie dem Bergbausektor ein höheres Beta, während Versorgeraktien ein niedrigeres Beta aufweisen. Zum Beispiel hat Apple (AAPL) ein Beta von 1,25, während NextEra Energy (NEE) ein Beta von 0,39 hat.

Zur Erinnerung: Das Beta gibt nicht die Richtung der Kursbewegung an. Ein Beta von mehr als 1 sagt nicht aus, dass die Aktie steigen wird. Es zeigt lediglich die Volatilität einer Aktie im Vergleich zum Markt an. 
​
Da Sie nun wissen, was das Beta ist, können Sie entscheiden, ob Sie eine hohe Risikobereitschaft aufbringen und volatilere Aktien kaufen möchten, oder ob Sie ein risikoscheuer Anleger sind und eine stabile Aktie bevorzugen!

---

Gratis Workshop Scalpen anschauen

---